Orderly Network는 중앙화 거래소와 탈중앙화 거래소의 최고의 기능을 결합한 하이브리드 주문장 모델을 사용합니다. 이는 낮은 대기 시간 및 집중된 유동성과 같은 많은 이점을 제공하는 동시에 완전한 투명성과 자금의 완전한 자체 보관을 제공합니다.
특히 Orderly의 독특한 주문장 구조가 거래자를 보호하는 한 가지 영역은 MEV(최대 추출 가능 가치)로부터 보호하는 것입니다.
MEV란 무엇입니까?
최대 추출 가능 가치(MEV)는 블록 생성 과정에서 거래 순서를 포함, 제외 또는 변경하여 블록체인 채굴자 또는 검증자가 만들 수 있는 최대 가치를 나타냅니다. 블록 생산자는 일반적으로 이익을 극대화하기 위해 가장 높은 가스 가격(거래 수수료)으로 거래를 주문하지만, 반드시 그렇게 할 필요는 없으며, 거래를 임의로 재주문할 수 있는 능력, 즉 MEV를 활용하여 추가적인 가치를 추출하려고 시도할 수 있습니다. — 일반 사용자를 희생하여.
예를 들어, 봇은 공개 멤풀(확인되지 않은 블록체인 거래가 저장되는 대기열)을 통과하는 대규모 거래를 모니터링하고, 사용자의 거래를 복사하고, 사용자의 거래 전에 거래가 먼저 처리되는 거래 번들을 생성할 수 있습니다. 이를 프론트러닝 이라고 합니다 .
안타깝게도 부도덕한 행위자가 MEV를 통해 거래자를 착취할 수 있는 다른 방법도 많이 있습니다. Ethereum 공간에서 가장 잘 알려진 MEV 봇 중 하나는 일반적인 MEV 전략을 수행하여 단 몇 달 만에 수백만 달러를 벌었습니다 . Flashbots 투명성 대시보드는 Ethereum 네트워크에서 MEV로 손실된 가치를 추적합니다.
2024년 1월 25일 기준 데이터; Flashbots는 여기서 MEV를 REV(Realized Extractable Value)라고 합니다.
Orderly는 이 문제를 어떻게 해결합니까?
Orderly는 MEV 보호를 포함한 여러 가지 이유로 하이브리드 주문장 모델을 사용합니다.
더 자세히 말하자면, 하이브리드 주문장 모델은 크고 작은 모든 거래자의 기대를 충족할 수 있는 거래 경험을 제공합니다. Orderly가 기본 거래 및 결제 엔진을 결정할 때 현재 대부분의 분산형 거래소에서 활용하는 AMM(Automated Market Maker)과 같은 다양한 옵션이 있었습니다. AMM은 일부 영역에서 장점이 있지만 MEV 보호와 관련하여 단점이 될 수 있는 영역 중 하나입니다. AMM의 정산 메커니즘을 통해 주문을 일괄적으로 구성하고 정산되기 전에 노출할 수 있습니다. 이는 MEV 봇이 정직한 거래자를 희생하여 가치를 추출하는 데 활용할 수 있는 기회입니다.
한편, 하이브리드 주문서는 기존 주문서 시스템과 AMM 유동성 풀을 혼합합니다. 이를 통해 향상된 유동성, 경쟁력 있는 가격, 유연한 주문 옵션 및 MEV 보호 등 여러 가지 이점을 갖춘 다목적 플랫폼이 만들어집니다.
Orderly Network의 MEV 보호 기능은 다음과 같습니다.
- 빠른 매칭: 매수 및 매도 주문을 매칭하는 시퀀서는 단 밀리초 만에 거래를 처리할 정도로 매우 빠릅니다. 이로 인해 MEV 추출기가 선행 거래를 하기가 어렵습니다.
- 일괄 처리: 거래가 블록체인에 제출되기 전에 일괄 처리되므로 MEV의 위험이 더욱 줄어듭니다.
- 온체인 결제: 모든 거래는 블록체인에서 결제되므로 거래자가 MEV 공격에 취약하지 않습니다.
주문장에 대한 Orderly Network의 독특한 접근 방식은 단순히 효율적인 거래를 촉진하는 것 이상입니다. MEV 추출의 약탈적 관행으로부터 사용자를 적극적으로 보호하여 모든 참가자에게 공평한 경쟁의 장을 조성합니다.
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